Выбор между лизингом и кредитом
Дата: 16.10.2013
Рубрики: Аналитика по кредитам
Обычно у менеджмента предприятий существует дилемма – пытаться получить кредит в банке на покупку необходимого оборудования или взять его в лизинг. И та и другая схема имеют свои преимущества и недостатки.
Лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору либо позже.
Часто при выборе схемы приобретения оборудования за основу берут сумму лизинговых платежей и сравнивают ее с суммой кредита и процентов по нему. К сожалению, при расчетах не всегда учитывается сокращение налоговых отчислений, которое возникает при использовании лизинговых схем. Льготное налогообложение лизинга является одним из его существенных преимуществ. К льготному налогообложению относится, в первую очередь, право сторон договора лизинга применять к предмету лизинга коэффициент ускоренной амортизации. Это ведет не только к сокращению выплат по налогу на прибыль в течение первых лет после приобретения оборудования, но и к уменьшению выплат по налогу на имущество.
Важной особенностью лизинговой схемы приобретения оборудования является отнесение всей суммы лизинговых платежей на себестоимость продукции лизингополучателя. Кроме того, при приобретении имущества за счет кредита предприятие будет нести дополнительные расходы по выплате налога на имущество, в то время как при лизинге, если выбран метод учета имущества на балансе лизингодателя, предприятие данный налог не платит.
Во многих российских регионах местные власти пытаются оказывать поддержку предпринимателям, использующим лизинговые схемы. В первую очередь это относится к небольшим фермерским хозяйствам. Так, например, в Ростовской области есть программа так называемого "губернаторского лизинга". Она предполагает, что при приобретении сельскохозяйственной техники предприниматель первоначально платит только 50% от ее стоимости и получает оборудование в лизинг. Остальные 50% идут из регионального бюджета. Эти деньги фермер должен вернуть только через два года. В результате аграрии имеют возможность использовать технику при сборе урожая, а начинать возвращать деньги только после того, как сельскохозяйственная продукция будет продана. Поэтому обычно при выборе кредитной или лизинговой схемы финансирования преимущество отдается последней.